As letras de crédito imobiliário (LCI) e do agronegócio (LCA) surgiram em 2004 e, desde então, se tornaram populares entre os investidores brasileiros por conta da isenção de Imposto de Renda (IR) e da cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), além de apresentarem prazo curto. Para os bancos, tornaram-se fonte importante de captação, especialmente para aqueles que atuam nestes setores.
Entretanto, as regras dos instrumentos foram atualizadas recentemente pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), fazendo com que a qualificação do lastro fosse restringida e o prazo mínimo aumentado. Embora seja cedo para prever a magnitude do impacto, a medida deve afetar o mix de captação das instituições, especialmente as de menor porte.
Como as alterações afetam os bancos?
De acordo com Claudio Gallina, diretor sênior da área de bancos da Fitch, as mudanças devem trazer alterações no perfil e no custo de captação, impactando maioritariamente os bancos pequenos e médios, sendo que estes último podem ter dificuldades para encontrar lastros elegíveis para novas emissões. Por outro lado, bancos de maior porte, que já têm atuação consolidada nos setores imobiliário e agrícola, não devem ter grandes dificuldades para encontrar lastros para novas emissões. Vale ressaltar que o impacto maior no curto prazo será justamente sobre os bancos menores.
Consequências para o mercado e recomendações
As mudanças na regulamentação dos títulos incentivados, além de trazerem incertezas para os bancos de menor porte, também causam um abalo no mercado, levando à uma reestruturação do setor de captação dessas instituições. Sendo assim, é importante que esses bancos reavaliem suas estratégias para captar recursos sem perder rentabilidade.
Por fim, fica evidente a importância de estar sempre atualizado em relação às mudanças e reformas no mercado, para melhorar a rentabilidade dos investimentos e minimizar possíveis prejuízos.
Onde encontrar informações sobre investimentos?
Uma forma de estar bem informado em relação aos investimentos é acompanhar portais especializados em economia e finanças, como o Valor Econômico. Outra forma é seguir e interagir nas redes sociais com empresas e profissionais que oferecem orientações e dicas sobre investimentos, além de consultar seu gerente de banco ou corretora de valores para se manter atualizado sobre as mudanças e tendências do mercado.
Como se manter atualizado sobre investimentos?
Uma forma de se manter atualizado sobre investimentos é inscrever-se em newsletters da área financeira e conversar com amigos e conhecidos que já investem. Além disso, é importante sempre buscar atualização por meio da leitura de livros sobre finanças e investimentos, assistir palestras, participar de aulas on-line, participar de fóruns e grupos de discussão e acompanhar as principais notícias sobre o mercado financeiro.
Vale a pena investir em títulos incentivados?
Apesar das mudanças recentes nas regras das LCI e LCA, esses títulos ainda são uma opção interessante para quem procura investir com menor risco e com a isenção de Imposto de Renda. No entanto, antes de investir, é fundamental fazer uma análise criteriosa das opções disponíveis no mercado, levando em consideração o perfil do investidor e o objetivo financeiro. Além disso, é importante diversificar a carteira de investimentos para reduzir os riscos e buscar uma rentabilidade maior.
Lembre-se sempre de procurar um profissional de investimentos qualificado antes de tomar qualquer decisão em relação a seus investimentos.
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Por /Álvaro Campos e Mariana Ribeir